第1浪：(1)幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；(2)另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。
 

　　第2浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第1浪的升幅，當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起點)時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第2浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。

　　第3浪：第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。

　　第4浪：第4浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢，但第4浪的底點不會低于第1浪的頂點。

　　第5浪：在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第5浪中，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股(績優(yōu)藍(lán)籌股、大型股)，即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。

　　第A浪：在A浪中，市場投資人士大多數(shù)認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，實際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，A浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者“之”字型態(tài)運行。

　　第B浪：B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷井”，許多人士在此期慘遭套牢。

　　第C浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。

　　從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。