我是一個(gè)崇尚價(jià)值投資的長(zhǎng)線投資者,進(jìn)入股市近九年,經(jīng)歷了許多風(fēng)風(fēng)雨雨,有不少的感悟,特錄于此,與友共享。

不同價(jià)位有不同策略

股票的價(jià)位有三種形態(tài):臥倒、站立、跳高。臥倒（價(jià)格低于價(jià)值）時(shí)可全倉(cāng)殺入,站立后就要走,即便一時(shí)不走,也要拉開(kāi)架勢(shì)隨時(shí)準(zhǔn)備出局。有臥倒的就不要站立的。跳高的或者說(shuō)超出投資區(qū)的要堅(jiān)決回避,這是一條鐵律！因?yàn)楫?dāng)股市發(fā)生危機(jī)時(shí),購(gòu)入成本低是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線。對(duì)有可能成為巨人企業(yè)的則另當(dāng)別論,當(dāng)然,這樣的企業(yè)是可遇而不可求的。

投資了解的股票

集中投資,不撒大網(wǎng)。挑選八九只股票,長(zhǎng)期跟蹤,從中精選三只左右,做足做透。最簡(jiǎn)單的、最笨的方法也許是最有用的方法,要善于把復(fù)雜的問(wèn)題弄得簡(jiǎn)單,而不是相反。投資了解的或容易了解的股票,對(duì)那些“故弄玄虛”、“花樣翻新”屬“霧中看花”類的股票,不要去碰。理論分析與現(xiàn)實(shí)觀察了解相結(jié)合,不過(guò)有時(shí)常識(shí)比理論更可靠。記得好像是前年,我在超市買過(guò)一次大米,一家主營(yíng)米業(yè)的上市公司生產(chǎn)的,一元七八角一斤,非常難吃,還不如同一超市賣的九角一斤。不用去讀公司報(bào)表,不用再做其它了解,據(jù)此,,就會(huì)對(duì)其是否有投資價(jià)值做出正確的判斷。

做股市的少數(shù)派

股市中獲大利的永遠(yuǎn)是少數(shù)人。所以成功者,必定是一個(gè)獨(dú)立思考,不隨波逐流的人。當(dāng)多數(shù)人瘋狂時(shí),要保持幾分清醒和警覺(jué),當(dāng)多數(shù)人恐懼時(shí),要有足夠的膽量。不要博消息,那不是散戶的優(yōu)勢(shì)；不要相信股評(píng),股評(píng)者中假內(nèi)行居多；不要沉湎于曲線,那是教人賠錢的理論、不要迷信概念,那往往是為散戶設(shè)置的陷阱。“人棄我取,人取我予”。自覺(jué)地做股市的少數(shù)派,遠(yuǎn)離熱鬧與喧囂,忍受住孤獨(dú)與寂寞,做好功課,練好內(nèi)功。遠(yuǎn)見(jiàn)和耐心,是一個(gè)成功的長(zhǎng)線投資者必須具備的基本素養(yǎng)。

投資理念不動(dòng)搖

投資理念是投資的靈魂。投資者持有什么樣的投資理念,是有其思想、性格、閱歷及學(xué)識(shí)所決定的。不管堅(jiān)持什么樣的投資理念,都要主客觀相符,知和行統(tǒng)一,并且一以貫之,而不能這山看著那山高,頻繁變換。如果想“閑看庭前花開(kāi)花落,慢隨天上云卷云舒”就學(xué)巴菲特；如果想在險(xiǎn)峰處,領(lǐng)略無(wú)限風(fēng)光,就學(xué)索羅斯。卻不能既學(xué)巴菲特又學(xué)索羅斯,二者是魚(yú)和熊掌的關(guān)系。

不要追求完美

投資的過(guò)程是一個(gè)不斷犯錯(cuò)誤的過(guò)程。有些錯(cuò)誤也許早晚會(huì)犯,今天不犯,可能明天還會(huì)補(bǔ)上,重要的是不能犯致命的大錯(cuò)誤。連小錯(cuò)誤都不想犯的人,說(shuō)不定就會(huì)犯大錯(cuò)誤。大對(duì)小錯(cuò),已經(jīng)是投資的最好結(jié)果了。要大對(duì)小錯(cuò),就不能追求完美。搞藝術(shù)可以追求完美,也能達(dá)到完美的境界,投資卻不能。如果一個(gè)人在投資時(shí),充滿了想象,編織著美夢(mèng),并為實(shí)惠其夢(mèng)想而堅(jiān)持不懈地努力,那么,他離失敗已經(jīng)不遠(yuǎn)了。股市的不確定性決定了沒(méi)有誰(shuí)能達(dá)到完美。在某一個(gè)時(shí)段可能達(dá)到完美,但是不斷財(cái)追求完美,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看必然是因小失大,撿了芝麻丟了西瓜,甚至是既沒(méi)撿到芝麻,又丟了西瓜還把自己搭進(jìn)去。其實(shí),大對(duì)小錯(cuò)也是一種美,只不過(guò)是一種缺憾之美罷了。

保持適當(dāng)距離

股市里,那些終日盯著電腦屏幕不斷敲擊鍵盤的人,那些到處打探消息的人,那些追漲殺跌,刀尖添血的人,那些賺錢時(shí)洋洋自得,賠錢時(shí)恐懼、歇斯底里的人……注定都是股市的奠基石。“不識(shí)廬山真面目,只緣身在此山中”。終日浸淫于股市,與其零距離接觸,是一種危險(xiǎn)的行為。股市是一個(gè)放大人性弱點(diǎn)的場(chǎng)所,在其它地方,人的弱點(diǎn)也許是隱性的,在股市就是顯性的。股市就像潘多拉魔盒,人的弱點(diǎn)就是盒中的魔鬼,當(dāng)你在股市不能自撥時(shí),這些魔鬼就會(huì)沖出魔盒纏繞著你,使你迷失自己,看不清問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。所以不要沉湎于股市,要和股市保持適當(dāng)距離,即使手中有股,也要力爭(zhēng)做到心中無(wú)股。

學(xué)會(huì)放棄

老子曰：“洼則盈,敝則新,少則多,多則惑。“這是告訴我們,不能貪,要舍得放棄。能舍反而得到；想貪反而失去。學(xué)會(huì)放棄也是一種智慧。其實(shí),在資本市場(chǎng)誰(shuí)也別希冀自己盆滿缽溢,魚(yú)頭魚(yú)身魚(yú)尾”統(tǒng)吃“。正確的做法是：找準(zhǔn)自己的定位,只吃屬于自己的那塊利潤(rùn)。自己盈利高興,別人盈利也心態(tài)平和。要有一種”該住手時(shí)就住手,剩下的利潤(rùn)由別人賺去“的氣度。否則,就會(huì)與失敗結(jié)緣。

機(jī)會(huì)來(lái)年歷耐心

巴菲特的價(jià)值投資理念及集中投資組合等都值得學(xué)習(xí),但其買入股票后,至少持有五年,甚至十年或十年以上的做法,在現(xiàn)階段的中國(guó)股市就未必合適。我們的市場(chǎng)環(huán)境相當(dāng)惡劣,股市造假成見(jiàn),尤其是在股票不能全流通的情況下,許多信息都是被扭曲的,加上股市之外的巨大風(fēng)險(xiǎn),要對(duì)企業(yè)五年后的發(fā)展做出判斷已經(jīng)相當(dāng)困難,十年或十年以后的事情更難以看清。現(xiàn)實(shí)中,也是短命企業(yè)居多。所以,等股市不再是“政府獨(dú)大“,而是完全按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)行,股票有廣泛的投資價(jià)值時(shí),再像巴菲特那樣持股也不遲。到目前為止,我以為比較好的做法是：面對(duì)面大機(jī)會(huì),可傾其所有,全倉(cāng)殺入,長(zhǎng)期持有,做足大牛市；中等機(jī)會(huì),可波段操作,但要調(diào)低盈利預(yù)期；小機(jī)會(huì),可以放棄；沒(méi)有機(jī)會(huì),就離場(chǎng)休息,耐心等待下一個(gè)大中機(jī)會(huì)的到來(lái)。

確保資金安全

財(cái)富的積累是緩慢的艱辛的,失去卻是容易的,也許就在一夜之間。“紙上的利潤(rùn)”一天不兌現(xiàn),它就是虛擬的,就有蒸發(fā)的可能。要捂緊錢袋子,把資金的安全放在第一位。不要忘記了,上市公司及機(jī)構(gòu)券商正虎視眈眈地窺視著它呢！作為投資者個(gè)人,我們不能決定市場(chǎng)的走勢(shì),但是,卻能決定自己的行為。寧可錯(cuò)過(guò),不要做錯(cuò)。冬天時(shí)想到春天,夏天時(shí)別忘了冬天。未雨綢繆,才能應(yīng)對(duì)隨時(shí)到來(lái)的各種危機(jī)。

股票投資既復(fù)雜又簡(jiǎn)單。說(shuō)它復(fù)雜,是因?yàn)楣墒械膮⑴c者眾多,涉及的領(lǐng)域廣泛,充滿了不確定性,沒(méi)有誰(shuí)能戰(zhàn)勝它。股市濃縮人生,要想在這里成功,必須用心去悟,用錢去換,用時(shí)間去熬。說(shuō)它簡(jiǎn)單,把握住自己,就能成功。當(dāng)然,這種簡(jiǎn)單已不是“原來(lái)意義”上的簡(jiǎn)單,而是“從有形到無(wú)形”、“從有法到無(wú)法”的“大道至簡(jiǎn)”。

總之,一個(gè)人投資時(shí),如果能將復(fù)雜的事弄得簡(jiǎn)單,同時(shí),又長(zhǎng)期地把簡(jiǎn)單的事做好,那么,他就有資格在這個(gè)市場(chǎng)待下去了。