技術分析有三個基本假設:市場行為包含一切;價格以趨勢方式演變;歷史會重演。
“市場行為包含一切”構成了技術分析的基礎。影響市場價格變化的因素很多,以股票市場為例:宏觀經濟形勢、政府的金融政策、市場規模、資金面情況、上市公司經營情況以及股民的心理因素、知識水平等,都會對股票價格產生影響。上述基本面因素有時一致,但更多情況下是相互矛盾,而股價的實際變化是所有基本面因素綜合作用的結果。因此,技術分析不去研究各種基本面因素,而是直接研究其綜合所用的結果--價格。通過研究價格圖表以及輔助技術指標,讓市場自己揭示它最可能的走勢。
“趨勢”的概念是技術分析的核心,市場運動可以分為有趨勢和無趨勢兩種方式。研究價格圖表的全部意義就是一個趨勢發生發展的初期,及時準確的把它揭示出來,從而達到順應趨勢交易的目的。市場一旦形成一個向上(或向下)的趨勢,下一步常常使順著現存趨勢方向繼續演變,而掉頭反向的可能性要小得多。因此,實際操作時要堅定不移的順應一個既成趨勢,直至有反向的征兆為止。
技術分析實際上是對過去的市場價格變化的統計分析,價格形態通過一些特定的價格圖表表示出來,這些圖表在過去表示了人們對市場看好或看淡的心理,將來也會同樣有效,因為人類的心理從來都是"江山易改本性難移",歷史是常常會重演的。
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