對于長線投資者而言,持有那些主營業(yè)務(wù)盈利能力強的上市公司股票,才能獲得豐厚的利潤。當(dāng)然,這就需要對一系列財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析,包括銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率等,同時還要與同行和公司近幾年的數(shù)據(jù)進行比較,這樣才能尋找到盈利能力最強并且正處于快速發(fā)展時期的企業(yè)。 

首先需要分析的是公司凈資產(chǎn)收益率水平。凈資產(chǎn)收益率反映的是公司資產(chǎn)優(yōu)劣程度,我們應(yīng)選擇那些凈資產(chǎn)收益率較高的企業(yè)；其次就是主營業(yè)務(wù)利潤率和主營業(yè)務(wù)比重,它反映的是公司主要業(yè)務(wù)的盈利水平。我們要關(guān)注的是公司的利潤是主業(yè)構(gòu)成還是以突發(fā)的、暫時性的收益為主。只有主營業(yè)務(wù)盈利水平高的公司值得高度關(guān)注；再次則是分析公司這種盈利水平在同行的地位。在確定了處于行業(yè)領(lǐng)先之后,還要分析公司近幾年來的情況,這樣才能確定該公司是否是一家處于持續(xù)高速增長并且擁有行業(yè)競爭實力的企業(yè)。從股票市場中可以發(fā)現(xiàn),那些具有行業(yè)領(lǐng)先地位的企業(yè)總是表現(xiàn)突出的,如地產(chǎn)中的萬科、白酒類中的貴州茅臺以及制造業(yè)中的中集集團等都是如此。

另外不可忽視的是,即使在確定基本情況良好的情況下,還要注意市場的定位是否合理。如果股價定位過高,則基本面再好也需要謹(jǐn)慎對待,因為在股價已經(jīng)反應(yīng)基本面的情況下,追漲仍會導(dǎo)致被套。還要注意整個市場的情況,如果處于牛市當(dāng)中,則此類個股價值可以適當(dāng)高估。但如果是處于熊市,市場整個價格中樞不斷下移,則對個股的參與需要謹(jǐn)慎。

從當(dāng)前的市場來看,符合上述指標(biāo)的個股實際上多數(shù)已經(jīng)有了非常突出的表現(xiàn),如小商品城、華發(fā)股份、宏達股份、天壇生物、中色股份、寶新能源等。但同時還有一批個股由于各種原因,其股價表現(xiàn)并不突出,仍有相當(dāng)?shù)耐顿Y價值,特別是那些中小板的企業(yè),更是值得關(guān)注的重點。