換手率的含義

　　1.股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬于冷門股。

　　2.換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。

　　3.將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續(xù)上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價可能會下跌。

　　4.相對高位成交量突然放大，主力派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。

　　5.新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市后高開低走成為現(xiàn)實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論，但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。

　　6.底部放量的股票，其換手率高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，強勢股就代表了市場的熱點，因而有必要對它們加以重點關注。

　　在知道換手率的含義之后，我們要學會通過換手率來判別股票的活躍度，這樣才有應用價值。

　　換手率判別股票活躍性

　　一般情況，大多股票每日換手率在1%——2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的換手率基本在3%以下，3%就成為一種分界。那么大于3%又意味著什么？當一支股票的換手率在3%——7%之間時，該股進入相對活躍狀態(tài)。7%——10%之間時，則為強勢股的出現(xiàn)，股價處于高度活躍當中。10%——15%，大莊密切操作。超過15%換手率，持續(xù)多日的話，此股也許成為最大黑馬。

　　我們可以把換手率分成如下個級別：

　　絕對低量：小于1%

　　成交低靡：1%——2%

　　成交溫和：2%——3%

　　成交活躍：3%——5%相對活躍狀態(tài)

　　帶量：5%——8%

　　放量：8%——15%高度活躍狀態(tài)

　　巨量：15%——25%

　　成交怪異：大于25%

　　我們常使用3%以下這個標準，并將小于3%的成交額稱為“無量”，更為嚴格的標準是2%。

　　弄清楚換手率與活躍度關系之后，我們最后學習使用技巧。

　　使用技巧

　　1.研判換手率必須結合股票循環(huán)的四個階段來分析,在不同階段相同的換手率卻有著截然不同的市場含義,否則誤判的幾率相當大。這是應用換手率的關鍵之處。

　　2.從交投活躍的程度看,換手率5%是一個重要分界線,2%～5%的換手率非常普通,表明沒有大資金在其中動作。1%以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量,一般在主力莊家震倉洗盤的結束點會出現(xiàn)。

　　3.在震倉洗盤階段,股價連續(xù)回調且換手率小于1%,表明市場浮動籌碼已少,可考慮買進。在上升階段股價以2%～3%換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好,可繼續(xù)持股。

　　4.換手率在5%～10%之間,說明該股已進入活躍狀態(tài),有大資金在進出。在股價循環(huán)的第一、第二階段,換手率連續(xù)大于5%,且漲幅不大時可及時跟進。

　　5.10%～20%的換手率比較少見,屬于高度活躍狀態(tài)。日換手率在20%以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環(huán)第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環(huán)的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15%以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。

　　6.在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大于3%作為一個基本條件,對于達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對于那些10日平均換手率大于5%的股票,如果縮量至換手率低于1%～3%應重點關注。

　　7.密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數(shù)情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現(xiàn)長時間調整后,如果連續(xù)一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個股較強的反彈行情。

　　8.對于高換手率的出現(xiàn),首先應該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷后出現(xiàn)放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現(xiàn)高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會借機出局,順利完成派發(fā),“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的,對于這種高換手,投資者應謹慎對待。

　　無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續(xù)數(shù)個交易日的換手超過8%以上,則更要小心。

　　上述只是簡單的介紹了換手率的應用，關于換手率運用方法還有很多，如果感興趣可以查找專題文章進行詳細學習。但是要提醒投資者，換手率只是眾多盤口指標之一，如果單純只考慮換手率，估計你的投資結果會很凄涼。所以大家想應用好換手率，必須把其它盤口指標也同時進行學習，只有多指標分析，才能提升成功率。