主力籌碼分布怎么看?

　　在證券市場中，能夠跟上一個實力雄厚的主力成了許多投資者追求的目標(biāo)，從而很多投資者把精力放在了分析主力籌碼的技術(shù)指標(biāo)上，但在實際運用中參考靈活運用更好些。

　　一、主力籌碼分布指標(biāo)的建立

　　主力籌碼指標(biāo)是一個價量指標(biāo)，是把某一段的同一價格的成交量總和用縱線表示籌碼的位置。例如，2000年3月某股股價在20元成交200萬股，同年7月又在20元成交300萬股，今年1月股價再次沖至20元，成交500萬股，則20元處就會有一根200+300+500=1000萬股的籌碼線。有的軟件為了防止籌碼的轉(zhuǎn)換把這一指標(biāo)進行了優(yōu)化，即當(dāng)股價從一個底部上升至一個高位時，低價的籌碼按上升時的成交量給予一定的遞減來回補主力籌碼的轉(zhuǎn)換，以更精確地測定主力是否出逃或建倉。 　　

       二、優(yōu)、缺點

　　優(yōu)點：直觀、簡單。缺點：機械。由于不同的莊家、不同的介入時機、主力對大勢的判斷、性格差異等因素，在股價的價量關(guān)系上差異較大，因此，在運用上必然會造成失誤。

　　三、指標(biāo)的運用

　　該指標(biāo)在常規(guī)運用中就是看股價的某一階段的成交密集區(qū)，一是研判支撐與阻力，即籌碼線越長，阻力或支撐越大，籌碼線越短，支撐或阻力越小;二是觀察主力成本區(qū)，即一個股價在低位橫盤時間和成交量的總和會體現(xiàn)在籌碼線上，這一線也說明主力建倉的成本區(qū)，根據(jù)這一區(qū)與價格的距離來推算主力是否出貨。

      例如(600308)華泰股份，該股上市以來籌碼分布線基本平均分布，但是在17.40元出現(xiàn)一個較長籌碼線，這一線不僅說明此點位的壓力，也說明了該點位為主力成本區(qū)。當(dāng)股價突破該線，一般說明該股有向上的動力，如果是一只莊股的話，可以鑒定莊家出貨的空間。

　　在實際運用當(dāng)中，由于籌碼線是集不同時期成交量的總和，若時間跨度較長，股價上下波動次數(shù)越多，籌碼線就會被虛化。例如1995年某股在20元成交200萬股，至今該股價格在20元出現(xiàn)過多次，換手已經(jīng)達到300%，1995年的200萬股就被虛化，因此，在運用當(dāng)中最好看這段距離內(nèi)價格穿越籌碼線的次數(shù)和換手率來綜合處理;其二，主力在拉升過程當(dāng)中大量運用對倒，使籌碼線記錄失誤，也易造成失誤判斷。對待上漲對倒放量的個股不僅要分析成本區(qū)與它的距離，還要著重分析K線大形態(tài)，以達到綜合處理的方法。

　　在股市操作當(dāng)中，股戰(zhàn)與戰(zhàn)爭有很多相似之處，是講究戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的問題，墨守成規(guī)、迷戀于固定的模式和方法是最危險的。

　　概念：

　　股價走勢循環(huán)周期的四個階段：

　　A階段：無窮成本均線由向下到走平;俗稱筑底階段;

　　B階段：無窮成本均線由走平到向上;俗稱拉升階段，可稱為上升階段;

　　C階段：無窮成本均線由向上到走平;俗稱作頭(頂)階段;

　　D階段：無窮成本均線由走平到向下;俗稱派發(fā)階段，可稱作下降階段;

　　對應(yīng)籌碼分布的特征：

　　A階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。

　　B階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。

　　C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。

　　D階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。

　　股市里的終極真理：供給大于需求價格下跌，需求大于供給價格上漲。

　　而供求又最終對應(yīng)于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術(shù)等等，都只是間接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價運動的本質(zhì)等于成交量背后的籌碼運動狀態(tài)。

　　籌碼 供求力量的兩方：資金和籌碼。

　　在股市里的意義是明顯不同的。對于資金，傾向于有行情就有資金這種說法。也就是說，有行情才是關(guān)鍵，這是中國股市中長期走勢的主線。籌碼，則是股市利益主體博弈的媒介，抓住了籌碼這一關(guān)鍵，才有可能從本質(zhì)上把握住股票的價格走勢。因此，從博弈角度看，籌碼，才是股市博弈的核心。

　　籌碼論其實是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素，全部還原成籌碼，以及籌碼背后所反映的力量、利益、爭奪、控制集中、分散、轉(zhuǎn)移、等等。所以我認為股市研究的核心應(yīng)該是市場成本! 在熊市中現(xiàn)金為主，而在牛市中籌碼的為王，股票獲利無非是將手中的現(xiàn)金在低位轉(zhuǎn)化成股票，再將股票在高位兌換為現(xiàn)金的過程，這是從另一角度上看，就是籌碼的運動，主流資金就是籌碼的搬運工，而籌碼的成本就是關(guān)鍵，成本分析將成為技術(shù)分析中非常重要的一個分支。

　　主要功能與目的

　　1.判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。

　　2.判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。

　　3.通過分析市場的變化，制定相應(yīng)的操作策略。

　　籌碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這個道理，誰掌握更多的籌碼誰就將在未來的博弈中爭取到主動權(quán)，談到籌碼應(yīng)從以下幾方面進行研究

　　一、籌碼的成本

　　這是籌碼的核心問題，市場中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對股票的走勢起決定性作用，這里引入成本均線的概念，主要是反映市場的平均持籌成本的成本均線。

　　平均移動線與成本均線的區(qū)別。成本均線在計算中考慮了成交量的作用，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計算時間內(nèi)短線客反復(fù)買賣的問題，可以真實的反應(yīng)最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場平均建倉成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來買入該只股票的人平均成本為10.2元。無限長的成本均線則表示市場上所有的股票的平均建倉成本。

　　無窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場牛熊的重要分水嶺，就象價值曲線一樣，股價始終圍繞起上下一波動，這里又引出另一個概念，無窮成本均線的乘離率，也叫盈虧指標(biāo)。

　　該指標(biāo)反映投資者平均持色的盈虧，5.13日盈虧對短線操作有重大意義，而引物尤其是無窮BIAS才對中長期判斷有決定性作用，這個指標(biāo)在投資方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌?跌倒什么份上差不多了?為什么有的股票跌連跌7.8個跌停仍不超跌?盈虧指標(biāo)較好地解決了這些問題。

　　二、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散

　　籌碼分布的運動：集中與發(fā)散

　　成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰，兩峰之間的區(qū)域則形成谷，這是籌碼分布的視覺形態(tài)，籌碼的運動伴隨籌碼的集中與發(fā)散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集分為高位密集和低位密集。

　　任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換手到高位換手，再由高位換手到低位換手，籌碼的運動過程是實現(xiàn)利潤的過程。(當(dāng)然也是割肉虧損的過程)

　　低位充分換手是完成吸籌階段的標(biāo)志，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。

　　成本密集是下一個階段行情的準(zhǔn)備過程，成本發(fā)散是行情的展開過程。

　　三、集中度

　　表明主要籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度，數(shù)值越大表示籌碼集中的幅度越大，籌碼就越分散，需要特別提醒的是，這個集中的意思，不等同于莊家控盤，與龍虎榜數(shù)據(jù)完全不是一個意思。

　　就目前而言，無法將其編成方案，只能通過一只一只股票的觀察進行總結(jié)，得出的以下結(jié)果。

　　1。籌碼集中度高的股票(10以下)的爆發(fā)力強，上漲或下跌的幅度比較大。

　　2.籌碼集中度低的股票(尤其是20以上)的上漲力度明顯減弱。

　　3.籌碼的集中過程是下一階段行情的準(zhǔn)備過程，而發(fā)散過程是行情的展開過程。

　　需要強調(diào)：

　　1.不是只有集中，股票才會上漲。

　　2.達到集中，上漲的幅度增大。

　　3.不集中的股票，也會上漲。

　　四、活躍籌碼

　　籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時很有效的工具。我們仔細觀察籌碼分布的變化情況時，發(fā)現(xiàn)在股價附近的籌碼是最不穩(wěn)定的，也是最容易參與交易的，因為在股價附近的股票持有者，最經(jīng)受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動盈利換成實際盈利;被套的想趁著虧損得還少趕快賣掉，利用資金買另外的股票，把虧損趕快掙回來。而遠離股價，在下方的籌碼，由于有了一定的利潤，持股信心會增強;在上方的籌碼，由于被套太深而不愿割肉，所以在股價附近的籌碼是最活躍的，而在股價上下，遠離股價的籌碼是不太活躍的。

       活躍籌碼就是反映股價附近的籌碼占所有流通籌碼的百分比。它的取值范圍是從0到100，數(shù)值越大表示股價附近的活躍籌碼越多，數(shù)值越小表示股價附近的活躍籌碼越少。

　　活躍籌碼的多少還可用來描述籌碼的密集程度，如今天的活躍籌碼的值是50，則表示在股價附近的籌碼呈密集狀態(tài)。如今天的活躍籌碼的值是10，則表示在股價附近的籌碼很少，大多數(shù)籌碼都在遠離股價的地方，獲利很多，或者虧損很多。

　　活躍籌碼的數(shù)值很小時是很值得注意的一種情況。比如，一只股票經(jīng)過漫長的下跌后，活躍籌碼的值很小(小于10)，大部分籌碼都處于被套較深的狀態(tài)，這時多數(shù)持股者已經(jīng)不愿意割肉出局了，所以這時候往往能成為一個較好的買入點;再比如：一只股票經(jīng)過一段時間的上漲，活躍籌碼很小(小于10)，大部分籌碼都處于獲利較多的狀態(tài)，如果這時控盤強弱的值較大(大于20)，前期有明顯的莊股特征，總體漲幅不太大，也能成為一個較好的買入點。所以，在股價運行到不同的階段時，考慮一下活躍籌碼的多少，能起到很好的輔助效果。

　　五、投機策略

　　短線資金或小盤資金(3個月內(nèi)，2000萬以內(nèi))以方案為主，中線資金和大盤資金的投機策略，將有所變化。以下是兩類思路請您給出建議和意見。謝謝!

　　1.逆勢操作

　　股票跌穿單密集峰，如果股價超跌而原單密集峰并沒有被消耗，行情將發(fā)生V形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)第一目標(biāo)位在原密集峰處。

　　*股價跌穿原單峰密集;

　　*股價下跌的速度較快;

　　*下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在;

　　*活躍籌碼越少越好。

　　*5cm01(上檔籌碼)越小越好。

　　超跌V形反轉(zhuǎn)確認后即時跟進;或無窮乖離達到-30越跌越買。

　　股價反彈至原單峰密集區(qū)域出場觀望。

　　2.順勢操作

　　A低位突破

　　股價經(jīng)較長時間的整理，移動成本分布在低位形成單峰密集，同時股價放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。

　　*一輪上漲行情的充分條件是移動成本分布形成低位峰密集;

　　*單峰的密集程度越大籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大;

　　*單峰低位高度密集意味著股價的上升空間徹底打開;

　　*要從歷史的走勢中確認相對低位;

　　*單峰密集形成的時間越長其可靠性越強;“橫多長豎多高”就是這原理。

　　*突破必須有大成交量的確認;

　　*突破的股價有效穿越密集峰并創(chuàng)出近期新高。

　　*活躍籌碼一般在85以上為好。

　　B高位突破

　　股票經(jīng)一輪升勢后在高位形成單峰密集，如果股價再次突破高位峰密集將是新一輪升勢的開始。

　　*股價經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集;

　　*股價的突破一定要創(chuàng)出近期歷史新高;

　　*要歷史地研判高位密集的成因;

　　*將股價回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位;

　　*以短線的策略操盤;

　　*謹防假突破。