股票基本面怎么選股?

　　第一步，把市值500億以上的挑出來(lái)，再把這些股票里的行業(yè)龍頭(或細(xì)分行業(yè)龍頭)挑出來(lái)，其實(shí)就不剩多少了，可能超不過(guò)100只。

　　第二步，看一下估值水平、盈利能力和成長(zhǎng)性，選出估值較低、盈利能力較強(qiáng)、成長(zhǎng)性較好的，可能滿足條件的也就10只以內(nèi)。

　　第三步，挑出3只你熟悉的行業(yè)或能力范圍內(nèi)的，對(duì)其未來(lái)做一個(gè)預(yù)判，就能決定是否可以買(mǎi)入這些股票了。

　　第一步的市值超過(guò)500億，行業(yè)(或細(xì)分行業(yè))龍頭，這兩點(diǎn)很容易就不多說(shuō)了，這是最簡(jiǎn)單的一步，這一步的目的主要是把那些資質(zhì)差一些的小股票篩掉。所以，這里就不重點(diǎn)介紹了。

　　下面說(shuō)一下第二步，也就是看估值水平、盈利能力和成長(zhǎng)性的方法。

　　估值水平

　　估值水平可以橫向和行業(yè)內(nèi)其它企業(yè)比較，也可以縱向和自己的歷史估值比較。既然是選的行業(yè)龍頭，那么橫向比較的意義就不大了，一般龍頭都是被追捧的，估值較行業(yè)平均水平高一些也正常。和自己的歷史估值比較的目的主要是看當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，該股票是否已被高估，還值不值得買(mǎi)入。

　　新手可以看一下滾動(dòng)市盈率(PE TTM)、滾動(dòng)市銷(xiāo)率(PS TTM)和市凈率PB，綜合比較一下再做判斷。

　　成長(zhǎng)性

　　我們買(mǎi)股票買(mǎi)的是企業(yè)的未來(lái)，股價(jià)是對(duì)企業(yè)未來(lái)收入的貼現(xiàn)，所以要看企業(yè)的成長(zhǎng)性如何，是否能一直保持當(dāng)前這樣的盈利能力和增長(zhǎng)速度。看成長(zhǎng)性，要看歷史，也要預(yù)估未來(lái)。假如上市公司最近一年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比是增長(zhǎng)的，但是增速在放緩，那么對(duì)于未來(lái)是否會(huì)高增就需要對(duì)行業(yè)狀況及企業(yè)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行更詳細(xì)的分析。

       現(xiàn)在來(lái)到第三步，對(duì)未來(lái)做一個(gè)預(yù)判，也就是判斷企業(yè)未來(lái)能否賺錢(qián)，能否賺很多錢(qián)，能否保持一直賺很多錢(qián)的能力。這一步相對(duì)前兩步較難，所以一定要是自己熟悉的行業(yè)或能力范圍之內(nèi)的，否則得出的結(jié)論可能錯(cuò)得離譜。如果是周期股的話，它的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的時(shí)候會(huì)有明顯的周期波動(dòng)。但是如果是消費(fèi)類(lèi)股，一般就能看到穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　周期股需要研究行業(yè)和供需關(guān)系，可以看看券商的研報(bào)和行業(yè)網(wǎng)站。供需方面國(guó)外企業(yè)遭遇不可抗力意外停產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間不確定，供應(yīng)緊張、需求旺盛導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格上漲，那么這種漲價(jià)能維持多久是我們需要考慮的，在營(yíng)收增速放緩的前提下，是否能一直靠漲價(jià)支持股價(jià)上漲?

　　如果不能，就需要企業(yè)在未來(lái)大幅提高營(yíng)收才能支持股價(jià)上漲(還記得前面說(shuō)的市銷(xiāo)率較高么)。那我們就要研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)在行業(yè)中的地位了。如果市場(chǎng)占有率很高，企業(yè)有定價(jià)權(quán)，就可以繼續(xù)提價(jià)。如果行業(yè)需求旺盛，企業(yè)又提高了產(chǎn)能，那么營(yíng)收就會(huì)大幅增加。當(dāng)然還有很多其它基本面因素影響股價(jià)，對(duì)行業(yè)和企業(yè)了解的越多，考慮的因素也會(huì)越多，預(yù)判的準(zhǔn)確率也會(huì)相應(yīng)提高。

　　另外，“必須消費(fèi)”類(lèi)的個(gè)股，判斷起來(lái)比周期要容易一些，基本上宏觀經(jīng)濟(jì)沒(méi)有太大變化，企業(yè)沒(méi)有什么重大經(jīng)營(yíng)失誤，未來(lái)的增長(zhǎng)都是可預(yù)期的，只不過(guò)增速可能沒(méi)有成長(zhǎng)股來(lái)的高，也沒(méi)有周期股那種爆發(fā)力，但卻是最穩(wěn)健的。這類(lèi)股只要估值處在低位，隨時(shí)都可以買(mǎi)入。