一、周期股多少年一次?

　　周期股想要爆發，主要是看市場行情。比如煤炭股，這種周期股票的爆發時間一般在夏冬兩季，因為這兩個季節是用煤炭的高峰期。

　　所以說，周期股的股票業績與市場行情契合度非常的高。因此，周期股不存在多少年一次的問題，只要市場行情到了，那么周期股就會爆發。有的周期股每隔兩三個月就來一次，有的周期股則是每年在特定的時間爆發。

　　需要注意的是，有的周期股的股票未必和信息同步，也就會造成周期股的行情來了，但是股票并沒有跟漲的局面。

　　二、如何看待現在的周期股?

　　在周期股中，供需往往是決定商品價格的核心因素。比如說兩年前的豬肉股，因為豬瘟導致2019年全國豬肉產量從5400萬噸，下降至4300萬噸，出現了20%的缺口。

　　于是豬肉的價格迎來了暴漲，平均批發價從平時20 - 30元/公斤的價格，一下翻倍到50元/公斤。雖然當時貨幣政策是收緊的，但是行業龍頭牧原股份依然受惠，股價從15元上漲到90元，妥妥的戴維斯雙擊。

　　不過對于大宗商品來說，供求關系變化并不大。從過往的數據我們可以看到，銅、鋁、煤炭這些商品的供求關系一直處于一個緊平衡或者松平衡的狀態。

　　比如說銅雖然在2008到2010年價格暴漲，但是供求關系是緊平衡的，產量和消費量的差距不超過1%，因此銅價在2011年后也逐漸回落。

　　鋁的供求也在一個近乎平衡的狀態，鋁的價格也在2011年后逐步走低。因此，拉長來看，工業金屬的價格很難維持在高位。

　　另外，當金、銀、銅、鋁這些大宗商品漲價時，對應公司的業績也確實會受到提振。比如說山東黃金，營收在2009年之后逐年穩步增長，2011年前后的利潤也是其近幾年的峰值。另外還有江西銅業，營收增速和利潤表現在2009 - 2011年都達到頂峰。

　　反映到股價上面，山東黃金從2008年的4元上漲到2010年的30元，漲幅為750%，持有山東黃金的股票比持有黃金更值錢。

      轉眼來到2020年，在疫情的肆虐下， 美聯儲被迫再次大幅擴大資產負債表。而且隨著極寒冬季的到來，疫情還在繼續惡化。

　　假如經濟要關停，那么政府將不得不繼續拿出補貼的方案，繼續放水。那么，這也間接意味著，未來疫情結束后的世界，通脹的可能非常大。

　　根據過去的統計，大宗商品的價格短期看貨幣，長期看供需。從去年開始，美聯儲的資產負債表幾近翻倍，相信未來還會繼續擴容。

　　而貨幣政策反映到價格上，會持續一段時間，所以今年的大宗商品價格大概率繼續走高。不過長遠來看，銅、鋁這些工業金屬，產能是杠杠的。

　　根據ICSG的數據，目前全球精煉銅的產能利用率是80%左右，有較大提升空間;而所謂的電動車要用銅，也僅僅是個位數的需求增長，目前的產能綽綽有余。

　　因此，漲價的邏輯也不會持續太長，更好的追蹤方式是關注銅鋁的價格變化，以及全球幾個主要玩家的資本支出，看看誰在偷偷開礦。

　　最后，股市在疫情的影響下走勢頗為詭異，受益股股價漲到無法解釋的程度，而部分銀行、地產則跌跌不休，成為群嘲的對象。

　　但是在分析了很多標的之后，我想說其實萬物皆有周期，沒有周期股和非周期股之分，只有強周期股和弱周期股之分。

　　豬肉有豬周期，紙業也有供求周期。即使是科技股，也是有科技周期的，PC時代的巨頭，在移動時代也只能逐漸式微。因此，只有哪些懂得抓住周期尾巴的，才是高手。