KDJ指標選股法

隨機指標KDJ,又稱KD線,KDJ指標是投資者中最常使用的一種技術指標,它反應靈敏,有非常明確的買賣信號,簡單易學,深受大多數投資者的喜愛。但是,它卻有一個糟糕的缺陷：那就是KDJ指標在高位和低位的鈍化現象。由于受計算原理的限制,在股價攀升或下跌一段時間后,KDJ指標對股價的反映會變得極為遲鈍,股價再度繼續上漲或下降很多時,KDJ指標可能才稍微動一下,這就會給我們的買賣決策提供不合實際的參考指標。也使得KDJ指標僅適合于在股價箱體運動時使用,一旦個股成為黑馬或大盤徹底走熊時,KDJ指標就會提示過早的逃頂或過早的鏟底。通過時間共振的分析,可以有效解除隨機指標的鈍化瓶頸。

進行隨機指標的共振分析時,必須首先了解隨機指標的特點。隨機指標的與眾不同之處在于：隨機指標的超賣超買信號以及買賣信號都不是單一的。隨機指標的超賣現象有三種情況,分別是隨機指標的K值或D值小于20,及J小于0線。隨機指標的買入信號有兩種：一種是隨機指標從負值轉變為正值時,對于0線的突破；另一種方法是隨機指標的K、D黃金交叉。在確認隨機指標超賣信號時,要求其三種情況只要達到其中一種就可以,而確認其買入信號時,則要求隨機指標的兩個買入標準必須全部達到,至于時間可以有所差距。

隨機指標是通過計算當日或最近數日的最高價、最低價即收盤價等價格波動的真實波幅,來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象,在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要研究高低位與收盤價的關系,同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點。因此,隨機指標是一種有效的中、短期技術測市工具。隨機指標在圖表上是由%K和%D兩條線所表示,因此也簡稱“KD線”

1.KDJ指標的計算方法

（1）首先求出未成熟隨機值（RSV：Row stochastic value）,其計算公式為：

RSV＝Ct-LtHt-Lt×100

式中：Ct——第t日收盤價；

LT——T日內最低價；

HT——T日內最高價。

RSV值始終在1～100間波動。

（2）計算K值與D值,其計算公式為：

當日K值＝當日RSV×1/3＋前一日K值×2/3

當日D值＝當日K值×1/3＋前一日D值×2/3

在計算之初可以設K、D值的初值為50。

2.取值范圍

在KDJ指標所形成的技術分析圖形坐標中,縱坐標的取值范圍是0～100,K值、D值在這一區間內上下波動,但J值的取值范圍不受限制。一般而言,當K值和D處于縱軸80以上的區域時,是超買區,指標顯示趨勢隨時有出現看跌的可能,應當采取賣出操作；當K值和D值處于縱軸20以下的區域時,屬于超賣區,指標顯示趨勢隨時有出現看漲的可能,應當采取買進操作。而當K值、D值、J值位于縱坐標50左右的區域時意味著趨勢不明顯,或者說價格走勢正處于牛皮盤整階段。

3背離判斷

當股價走勢一峰比一峰高,而隨機指標卻一峰比一峰低,或股價走勢一峰比一峰低,隨機指標曲線卻一底比一底高,這兩種現象分別稱之為頂背離和底背離。頂背離現象一般是股價將高位反轉的信號,表明股價中短期內即將下跌,是賣出的信號；底背離現象一般是股價將低位反轉的信號,表明股價中短期內即將上漲,是買入的信號。

與其他技術指標的背離現象研判一樣,KDJ的背離中,頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位,KDJ在80以上出現頂背離時,可以認為股價即將反轉向下,投資者可以及時賣出股票；而股價在低位,KDJ也在低位（50以下）出現底背離時,一般要反復出現幾次底背離才能確認,并且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。

4.KDJ曲線所處的位置和運行方向

（1）持股待漲信號。

當KDJ曲線向上突破80以后,如果KDJ曲線一直運行在80以上區域,則意味股價處于強勢上漲行情之中,這是KDJ指標發出的持股待漲信號,如果股價也同時依托中短期均線上行,這種持股信號更加明顯。此時,投資者應堅決短線持股待漲。

當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行,表明股價是處于強勢上升行情之中,這也是KDJ發出的持股待漲信號。只要KDJ指標中的K線和J線不向下跌破D線,并且D線的運行方向始終朝上,投資者則可一路持股待漲。

（2）持幣觀望信號。

當KDJ曲線向下突破50以后,如果KDJ曲線一直運行在50以下區域,則意味著股價處于弱勢下跌行情之中,這是KDJ指標發出的持幣待漲信號,如果股價也同時被中短期均線壓制下行,這種持幣觀望信號更加明顯。此時,投資者應堅決持幣觀望。

當KDJ曲線在中高位（50以上）以后,如果三條曲線同時向下發散,表示股價是處于弱勢下跌行情之中,這也是KDJ指標發出的持幣觀望信號。此時,投資者應堅決持股觀望。這種持股信號更加明顯。此時,投資者應堅決短線持股待漲。

5.KD線交叉突破判斷

根據快速、慢速移動平均線原理,當K值大于D值時,表明當前是一種向上漲升的趨勢,因此K線從下往上突破D線時,是買進信號；反之,當D值大于K值時,表明當前的趨勢是向下跌落的,因此K線從上往下跌破D線時,是賣出信號。K線和D線的交叉突破,發生在80線以上或20線以下所提供的買賣信號較為準確。

選股點金

實際上,對于絕大多數投資者來說,是否能夠靈活運用這個技術指標,對于他們從事股票短線炒作具有極大的影響。但是,對于從事中線或長線操作的投資者卻影響不大。

假如將這個技術指標的計算周期延長,1周或者1月為計算單位,那么,所得到的數據對從事中長線炒作具有極高的使用價值了。而且,運用這種方法來研究股票,還比較容易抓到黑馬呢。