反轉(zhuǎn)形態(tài)概述

價格是以趨勢的方式演變的。投資者一定要明白，趨勢不會突然而來，在發(fā)生重要的變化之前，往往需要醞釀一段時間。

醞釀的時候，趨勢可能會發(fā)生反轉(zhuǎn)，也可能會小幅盤整后再繼續(xù)前進。當趨勢反轉(zhuǎn)時，就會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài);當趨勢盤整后，就會出現(xiàn)持續(xù)形態(tài)。

(一)什么是反轉(zhuǎn)形態(tài)

在大多數(shù)情況下，當價格走勢處于反轉(zhuǎn)的過程中時，K線圖表上都會呈現(xiàn)出一個典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這種形態(tài)就稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。

一個大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會帶來一輪幅度較大的價格運動;而一個小的反轉(zhuǎn)形態(tài)，僅能帶來一輪幅度較小的價格運動

反轉(zhuǎn)形態(tài)就是趨勢正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)，主要包括頭肩形、三重頂(底)、雙頂(底)V形頂(底)、圓形頂(底)等形態(tài)。這類形態(tài)通常表示舊趨勢結(jié)束，一個新的趨勢形成。對于趨勢投資者來講，識別反轉(zhuǎn)形態(tài)非常重要。一旦出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，趨勢投資者應(yīng)立即做出反向交易的決策。

(二)反轉(zhuǎn)形態(tài)的特征

在單獨研究各個主要反轉(zhuǎn)形態(tài)之前，要注意反轉(zhuǎn)形態(tài)所共有的特征。從整體把握上來說，這是相當重要的。

1.事先存在趨勢的必要性

市場上有趨勢存在是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的先決條件。市場必需先有明確的趨勢，然后才談得上反轉(zhuǎn)。

在K線圖上，偶爾會出現(xiàn)一些與反轉(zhuǎn)形態(tài)相像的圖形，但是，如果事前并無趨勢存在，那么它便無物可反，因而意義有限。我們在辯識形態(tài)的過程中，正確把握趨勢的總體結(jié)構(gòu)，有的放矢地對最可能出現(xiàn)一定形態(tài)的階段提高警惕，是成功的關(guān)鍵。

正因為反轉(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢可反，所以它才具備了測算意義。絕大多數(shù)測算技術(shù)僅僅給出最小價格目標。那么，反轉(zhuǎn)的最大目標是多少呢?就是事前趨勢的起點，它的終點就是回到它的起點。如果市場發(fā)生過一輪主要的牛市，并且主要反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)完成，就預(yù)示著價格向下運動的最大余地便是100%地回撤整個牛市。

2.重要趨勢線的突破

即將降臨的反轉(zhuǎn)過程，經(jīng)常以突破重要的趨勢線為其前兆。不過要記住，重要趨勢線被突破，并不一定意味著趨勢的反轉(zhuǎn)。這個信號本身的意義是，原趨勢正有所改變。

重要向上趨勢線被突破后，或許表示橫向延伸的價格形態(tài)開始出場，以后，隨著事態(tài)的進一步發(fā)展，我們才能夠把該形態(tài)確認為反轉(zhuǎn)型或連續(xù)型。在有些情況下，重要趨勢線被突破同價格形態(tài)的完成恰好同步實現(xiàn)。

3.形態(tài)的規(guī)模越大，則隨之而來的市場動作越大

這里所謂規(guī)模大小，是就價格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標志著形態(tài)波動性的強弱，而寬度則代表著該形態(tài)從發(fā)展到完成所花費的時間的多少。

形態(tài)的規(guī)模越大，即價格在形態(tài)內(nèi)擺動的范圍(高度)越大、經(jīng)歷的時間(寬度)越長，那么該形態(tài)就越重要，隨之而來的價格運動的余地就越大。

4.頂和底的差別

頂部形態(tài)與底部形態(tài)相比，“頂”的持續(xù)時間短但波動性更強。在頂部形態(tài)中，價格波動不但幅度更大，而且更劇烈，它的形成時間也較短。底部形態(tài)通常具有較小的價格波動幅度，但耗費的時間較長。正因如此，辨別和捕捉市場底部比捕捉其頂部，通常來得容易些，損失也相應(yīng)少些。

對喜歡“猜頂”的朋友來說，一定要注意價格通常傾向于跌快而升慢，因而頂部形態(tài)盡管難于對付，卻也自有其引人之處。通常，投資者在捕捉住熊市的賣出機會時比抓住牛市的買入機會時的贏利快得多。事實上，一切都是風險與回報之間的平衡。較高的風險從較高的回報中獲得補償，反之亦然。頂部形態(tài)雖然很難捕捉，卻也更具贏利的潛力。

5.成交量在驗證向上突破信號時更具重要性

成交量一般應(yīng)該順著市場趨勢的方向相應(yīng)地增長，這是驗證所有價格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)在完成時，均應(yīng)伴隨著成交量的顯著增加。但是，在趨勢的頂部反轉(zhuǎn)過程的早期，成交量并不如此重要。

一旦熊市潛入，市場慣于“因自重而下降”。技術(shù)分析者當然希望看到，在價格下跌的同時，交易活動也更為活躍，不過，在頂部反轉(zhuǎn)過程中，這不是關(guān)鍵。

然而，在底部反轉(zhuǎn)過程中，成交量的相應(yīng)擴張，卻是絕對必需的。如果當價格向上突破的時候，成交量形態(tài)并未呈現(xiàn)出顯著增長的態(tài)勢，那么，整個價格形態(tài)的可靠性就值得懷疑了。