股市中的專業機構掌握到最先進的資源，同時也請到頭腦最靈活的人，運用各種技術，去股市中賺錢。

在股市中，機構買入的股票，是否比散戶買入的股票，更容易賺到錢呢？一些散戶在業余時間做的那些炒股技巧分析是否就能勝過那些專業人士呢？我們今天這篇文章，就機構買股票的優勢、劣勢，做一個基本的分析。

機構的優勢：有錢。因為有錢，所以能雇傭最背景最優秀的人來幫忙做事（分析師，統計學家，Quant，程序員，等等。）比如銀行會砸幾千萬刀下去開發模型，散戶有這錢就去夏威夷度假了吧。

機構的劣勢：還是有錢。因為有錢，所以收益率必然有下降趨勢。能讓一萬塊錢一年后變兩萬，夏普率又高的策略數不勝數。能讓一億一年后變成兩億的高夏普率策略全世界都找不到幾個。小資金能用的暴賺路數放到大資金上可能每筆都是虧的。對市場砸個幾億下去入場，和砸一萬入場對市場影響截然不同。對大機構來說，algorithm trading中有一大部分，其作用純粹就是降低這部分入場和出場的損失（所謂Market Impact）。所以以后別人再說誰誰誰收益率100%，也不用直接不屑地說，巴菲特才20%出頭的年化收益率，那100%的肯定是騙子，其實不然，只是本金的數量級是兩個次元的而已。

不過考慮到大部分散戶是處于虧損狀態的，所以還不用去考慮是不是能暴賺的問題。綜合來看，誰更有優勢誰更高，必然是機構。不過這是不是代表買基金比自己買股票好呢？不是。

第一、機構收益率和你能拿到手的收益率是兩個概念。機構的收益率或許比你自己買股票要高，但是人家也要從盈利里抽一部分啊，賺錢抽分成，虧錢抽管理費。

第二、看散戶自己的策略。如果散戶和很多機構一樣玩active trading，不斷在市場里倒來倒去，那么信息處于劣勢的散戶輸給機構收益率的概率不小。但相反，即使在美國，大部分基金還是跑不贏指數的，贏家通吃，在這個行業里是必然存在的鐵律，就算火星上有市場也是如此。所以如果你的目標是打敗大部分基金，so easy，買指數ETF就好了。

市場中沒散戶？老實說不會發生什么。美國算是典型的例子了，共同基金總資金占市場總市值的73%，這還沒考慮其他機構什么對沖基金，自營公司，投行券商自營部之類的。市場里沒有散戶，不代表市場里沒有流動性，專注短線乃至高頻的機構多得是。08年金融危機以后美股流動性大幅縮水的原因并非散戶少了，是機構投資人不玩了。