威廉·奧尼爾1988年以其40年來研究股市的心得和經營共同基金的實證經驗,著有《股海淘金》一書,他將他的選股藝術淬煉出CANSLIM的選股模式,這個選股模式可以成為你最簡單的分析手段。

　　“C”=股票每季每股收益

　　大黑馬的特征,就是盈余有大幅度的增長,尤其是最近一季。最好的情況,就是每股收益能夠加速增長。但若是去年同季獲利水平很低,例如每股收益去年僅1分,今年5分,就不能包括在內。當季每股收益成長率8%或10%是不夠的,至少應在20%-50%或更高,這是最基本的要求。當季收益高速增長,應當排除非經常性的收益,比如靠出售資產取得的巨額收益。

　　“A”=年度每股收益成長性

　　值得你買的好股票,應在過去的4-5年間,每股收益年度復合成長率達25%至50%,甚至100%以上。據統計,所有飆升股票在啟動時的每股收益年度復合成長率平均為24%,中間值則是21%。一只好股票必須是年度每股收益成長與最近幾季每股收益同步成長。

　　“N”=新業務、新管理層、股價新高

　　公司展現新氣象,是股價大漲的前兆。它可能是一項促成營業收入增加及盈余加速成長的重要新商品或服務;或是過去數年里,公司最高管理階層換上新血液;或者發生一些和公司本身產業有關的事件。1953年至1993年美國股市能夠大漲的股票超過95%出現這種情況。

　　大多數人都不敢買創出新高的股票,反而逢低搶進越跌越多的股票。據研究,在以前數次股市的行情循環里,創新高的股票更易于再創出高價。買進股票的最佳時機是在股票突破盤整期之初,但千萬不要等到股價已漲逾突破價5-10%后,才蹣跚進場。股價走勢若能在盤整區中轉強,向上接近或穿越整理上限,則更值得投資。

　　買入一只多數投資者起先都覺得有些貴的股票,然后等待股票漲到讓那些投資人都想買這只股票的時候,再賣出股票。

　　“S”=流通股本小

　　通常股本較小的股票較具股價表現潛力。一般而言,股本小的股票流動性較差,股價波動情況會比較激烈,傾向于暴漲暴跌,但是,最具潛力的股票通常在這些中小型成長股上。過去40年,對所有飆升股的研究顯示,95%公司的盈余成長及股價表現,最高峰均出現在實收股份少于2500萬股的公司中,流通股本越少越好,易于被人操縱,顯然易于漲升。