參與股市交易的人不外乎是散戶(hù)、中大機(jī)構(gòu)、主力莊家（基金）三大類(lèi)主體，參與者為了使自己盡可能回避股市風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大的收益，三類(lèi)參與主體都會(huì)利用各自的各種優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取掌控股價(jià)波動(dòng)的主動(dòng)權(quán)，于是股市中自然出現(xiàn)了市場(chǎng)中操縱股價(jià)的主力機(jī)構(gòu)（前幾年國(guó)內(nèi)習(xí)慣稱(chēng)之為莊家）。　　前幾年，在牛市里主力莊家操縱股價(jià)，一般都要經(jīng)過(guò)（建倉(cāng)）吸貨、洗盤(pán)、拉升、出貨這四個(gè)階段，才能完成大資金運(yùn)作的戰(zhàn)略意圖。由于大資金運(yùn)作計(jì)劃性強(qiáng)，主力莊家運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng)，有的長(zhǎng)達(dá)數(shù)年，在操盤(pán)過(guò)程中，股票的運(yùn)行軌跡均在事先都被計(jì)劃...

　　　1．供求決定漲跌 我們知道，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商品的價(jià)格定位和漲跌均取決于市場(chǎng)的供求狀況。如果商品供大于求，其價(jià)格勢(shì)必要下跌；相反，如果商品供不應(yīng)求，其價(jià)格勢(shì)必要上漲。在股市中，股票價(jià)格的漲跌走向也和其他商品一樣，也取決于股市中的供求狀況，即買(mǎi)賣(mài)雙方力量的爭(zhēng)斗的結(jié)果。當(dāng)一方的力量持續(xù)大于另一方時(shí)，股價(jià)會(huì)隨力量大的一方形成上漲或下跌趨勢(shì)。　　具體到即時(shí)盤(pán)中的變化，表現(xiàn)在股價(jià)是以賣(mài)盤(pán)掛價(jià)來(lái)成交的稱(chēng)為主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)，而以買(mǎi)盤(pán)掛價(jià)來(lái)成交的稱(chēng)之為主動(dòng)性賣(mài)盤(pán)。主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)的出現(xiàn)說(shuō)明市場(chǎng)中...

　　　現(xiàn)在市場(chǎng)中各種研究主力機(jī)構(gòu)動(dòng)向的技術(shù)方法很多，從即時(shí)走勢(shì)圖、分時(shí)圖、日K線(xiàn)、周月K線(xiàn)，以及技術(shù)指標(biāo)，都能夠發(fā)現(xiàn)主力機(jī)構(gòu)的做盤(pán)動(dòng)向，作為最直接的方法，就是觀察行情交易中場(chǎng)內(nèi)的買(mǎi)賣(mài)委托，即委托買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的變化，可以準(zhǔn)確、即時(shí)觀察到主力機(jī)構(gòu)的一舉一動(dòng)。因?yàn)椋匈I(mǎi)賣(mài)盤(pán)是主力機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)、散戶(hù)博弈時(shí)排兵布陣的窗口。市場(chǎng)參與各方委托買(mǎi)入的價(jià)格、數(shù)量及委托賣(mài)出的價(jià)格、數(shù)量均會(huì)在買(mǎi)1、買(mǎi)2、買(mǎi)3、買(mǎi)4、買(mǎi)5和賣(mài)1、賣(mài)2、賣(mài)3、賣(mài)4、賣(mài)5，以及現(xiàn)手、內(nèi)外盤(pán)、量比等實(shí)時(shí)地反映出來(lái)， 雖然主力機(jī)...

　　　在即時(shí)盤(pán)口看盤(pán)時(shí)，除了密切觀察即時(shí)走勢(shì)、委托買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的變化，重點(diǎn)應(yīng)該密切關(guān)注成交明細(xì)中連續(xù)大單情況的出現(xiàn)，其間隱藏著諸多玄機(jī)。 1． 連續(xù)大單代表主力行為 連續(xù)的單向大買(mǎi)賣(mài)單，顯然不是中小散戶(hù)投資者所為，而一般大戶(hù)操作均比較謹(jǐn)慎，也不會(huì)輕易采取連續(xù)大單買(mǎi)賣(mài)股票，而連續(xù)的大買(mǎi)賣(mài)單數(shù)量往往以整數(shù)居多，當(dāng)然也可能有零尾數(shù)，但不管怎樣，都說(shuō)明了有大資金在活動(dòng)的明顯跡象。　　如果盤(pán)中連續(xù)大單出現(xiàn)，相對(duì)應(yīng)掛單卻較小，且并不因此價(jià)格有大的改變，一般多為主力對(duì)敲所致；如果連續(xù)大單出現(xiàn)，相對(duì)...

　　　1． 每筆成交均量 每筆成交量和每筆成交均量都是對(duì)成交量的細(xì)化研究，在分析研判主力機(jī)構(gòu)盤(pán)中動(dòng)向具有重要的意義。每筆成交量其實(shí)就是交易所在行情中公開(kāi)發(fā)布成交明細(xì)數(shù)據(jù)，一般位于軟件的右下方。何為每筆均量？就是指每日個(gè)股的成交總量除以滬深交易所公布的個(gè)股成交筆數(shù)。　　數(shù)學(xué)公式為：每筆成交均量=成交量/成交筆數(shù)。　　成交量反映了整個(gè)市場(chǎng)的交易量的水平，而每筆成交均量反映市場(chǎng)每筆成交的水平，更多地反映主力機(jī)構(gòu)當(dāng)天的參與程度和控盤(pán)程度。因?yàn)橹髁C(jī)構(gòu)一般資金實(shí)力強(qiáng)，資金量大...

　　　1． 換手率代替成交量 分析研判成交量的變化是實(shí)際操作中很重要的一個(gè)看盤(pán)要點(diǎn)。但由于個(gè)股之間流通盤(pán)的大小不一，在研究股票換手時(shí)，需查看流通盤(pán)數(shù)據(jù)并默算換手大小，不方便用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)研判量?jī)r(jià)關(guān)系，因此，單純運(yùn)用成交量和成交金額的簡(jiǎn)單比較意義不大。換手率是指在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，某只股票的累計(jì)成交股數(shù)與流通股的比率。在觀察成交量時(shí)，不僅要看成交股數(shù)的多少，更要分析換手率的高低。換手率的高低不僅能夠表示在特定時(shí)間內(nèi)一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判...

　　　在實(shí)戰(zhàn)操作中，投資者要善于把握活躍個(gè)股的機(jī)會(huì)，才能取得較好的收益，同時(shí)，只有準(zhǔn)確分析主力機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的成本，才有可能了解主力的真正做盤(pán)動(dòng)機(jī)，才能在撲朔迷離的走勢(shì)中適者生存。如果散戶(hù)投資者不能從成交量變化中及時(shí)發(fā)現(xiàn)主力的動(dòng)向，則容易處于被動(dòng)的局面，不能及時(shí)有效把握較好的進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)。　　在技術(shù)分析中，強(qiáng)調(diào)量是價(jià)的先行指標(biāo)，沒(méi)有量的配合，價(jià)格的變動(dòng)是虛的、不真實(shí)的。而均量線(xiàn)反映的是一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)成交量的主要趨向，成交是趨于活躍還是趨于平淡，主力機(jī)構(gòu)是進(jìn)還是出，這些都可以在均量線(xiàn)上...

　　　1． 能量潮指標(biāo)設(shè)計(jì) OBV指標(biāo)又稱(chēng)為能量潮,也叫成交量?jī)纛~指標(biāo)，是通過(guò)累計(jì)每日的需求量和供給量并予以數(shù)字化，制成趨勢(shì)線(xiàn)，然后配合證券價(jià)格趨勢(shì)圖，從價(jià)格變動(dòng)與成交量增減的關(guān)系上，來(lái)推測(cè)市場(chǎng)氣氛的一種技術(shù)指標(biāo)。　　其計(jì)算公式為:當(dāng)日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。　　(注:如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)高于前日收盤(pán)價(jià)取正值，反之取負(fù)值,平盤(pán)取零。OBV把股價(jià)上升時(shí)的成交量視為人氣積聚，做相應(yīng)的加法處理，而把股價(jià)下跌日的成交量視為人氣離散，并做減法運(yùn)算。) 　　由于在市場(chǎng)中，投資者對(duì)股價(jià)未來(lái)趨勢(shì)的分歧會(huì)...

　　　成交量是股市的原動(dòng)力，是股價(jià)漲跌的動(dòng)力。資金量的增減對(duì)股價(jià)的漲跌起決定性作用。主力進(jìn)出指標(biāo)是對(duì)OBV能量潮指標(biāo)的優(yōu)化平滑處理而創(chuàng)新改造出來(lái)的。主要表示不同時(shí)間段資金量的對(duì)比變化，并從這種變化的相互關(guān)系中更明確地表達(dá)資金量的增減變化，從而有效地判斷主力資金進(jìn)出股票的狀況。　　主力進(jìn)出指標(biāo)（ABV）一般有短期、中期、長(zhǎng)期三條線(xiàn)，分別反映短期、中期、長(zhǎng)期資金量的變化。其具體使用方法如下（圖2-12）：　　圖2－12 ABV指標(biāo)用法 （1）短期線(xiàn)代表主力機(jī)構(gòu)的短期行為，中期線(xiàn)代表主力機(jī)構(gòu)的中...

　　　成交量比率（ＶＲ），是一項(xiàng)通過(guò)分析股價(jià)上升日成交額（或成交量）與股價(jià)下降日成交額（或成交量）比值，從而掌握市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)氣勢(shì)的中期技術(shù)指標(biāo)。主要用于個(gè)股分析，其理論基礎(chǔ)是“量?jī)r(jià)同步”及“量比價(jià)先行”，以成交量的變化確認(rèn)低價(jià)和高價(jià)，從而確定買(mǎi)賣(mài)時(shí)法。 　　計(jì)算公式： 　　ＶＲ＝Ｎ日內(nèi)上升日成交額總和/Ｎ日內(nèi)下降日成交額總和 　　其中：Ｎ日為設(shè)定參數(shù)，一般設(shè)為２６日。 　　運(yùn)用原則（圖2-13）： 　　圖2－13 VR指標(biāo) （1）將ＶＲ值劃分下列區(qū)域，根據(jù)ＶＲ值大小確定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)：低價(jià)區(qū)域40～70可以買(mǎi)進(jìn)；安全區(qū)域80～150持有股票；獲利區(qū)域160～350根據(jù)...